融資租賃行業(yè)利息支出抵減增值稅的處理一直存在諸多爭(zhēng)議。隨著2025年最新政策口徑和稽查案例的公布，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)利息抵減的管理要求更加明確和嚴(yán)格。

　　根據(jù)現(xiàn)行稅收政策和近期實(shí)務(wù)動(dòng)態(tài)，融資租賃行業(yè)在利息支出抵減增值稅銷售額操作中，長(zhǎng)期存在“哪些利息能抵”“何時(shí)抵”“怎么分?jǐn)偂比鬆?zhēng)議。結(jié)合2025年最新稽查案例與稅局口徑，梳理出一份“避坑+優(yōu)化”實(shí)操指引，供行業(yè)財(cái)務(wù)同行參考。

　　PART.1

　　利息類型認(rèn)定：正列舉+備案成新標(biāo)準(zhǔn)

　　2025年各地稅局對(duì)可抵減利息支出的認(rèn)定趨于嚴(yán)格，“正列舉+備案”成為新標(biāo)準(zhǔn)。

　　借款利息方面，銀行貸款、信托貸款、保理融資、委托貸款利息可以抵減；但集團(tuán)內(nèi)資公司借款須受“債資比2:1”限制，超標(biāo)部分不得抵減；境外外幣借款則需以外管局登記利息額為上限，且須代扣10%預(yù)提所得稅后方可抵減

　　發(fā)行債券利息僅指公司在滬深交易所、銀行間市場(chǎng)發(fā)行的公司債、企業(yè)債和中期票據(jù)。2025年7月北京稅局明確“非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債”如未在債券登記托管機(jī)構(gòu)付息，不得抵減

　　發(fā)行ABS利息在2025年8月獲得深圳稅局12366答復(fù)正列舉：原始權(quán)益人將其應(yīng)付資產(chǎn)支持證券（ABS）收益憑證利息，比照發(fā)行債券利息，準(zhǔn)予在銷售額中扣除。但必須同時(shí)滿足三個(gè)條件：

　　ABS在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案并在交易所掛牌

　　原始權(quán)益人賬面確認(rèn)“應(yīng)付資產(chǎn)支持證券利息”負(fù)債

　　利息由原始權(quán)益人實(shí)際兌付給專項(xiàng)計(jì)劃。如采用“出表+服務(wù)費(fèi)”模式（賬面無(wú)利息負(fù)債），則不得抵減

　　發(fā)行ABS，雖不屬于“債券”，但其本質(zhì)是“原始權(quán)益人→專項(xiàng)計(jì)劃→投資者”的融資行為，稅局主流口徑按“發(fā)行債券利息”類推處理，允許抵減

　　同業(yè)拆借利息在2025年4月江蘇稅局《稅前扣除指引》中明確可據(jù)實(shí)扣除，但“出借方”須為持牌金融機(jī)構(gòu)；對(duì)金融租賃公司拆借給非金融企業(yè)的“反向拆借”利息，不得抵減

　　只要出借方是持牌金融機(jī)構(gòu)，利息支出可全額抵減銷售額，無(wú)需比照“關(guān)聯(lián)債資比”

　　PART.2

　　利息抵減時(shí)點(diǎn)：支付與發(fā)票孰晚原則

　　利息抵減時(shí)點(diǎn)的認(rèn)定在2025年稽查中趨于嚴(yán)格統(tǒng)一。

　　一般規(guī)則是以“實(shí)際支付”且“取得增值稅普通發(fā)票（或利息兌付單）”兩者孰晚為準(zhǔn)。2025年稽查統(tǒng)一口徑強(qiáng)調(diào)：僅取得發(fā)票但未支付的，不得提前抵減。

　　對(duì)于發(fā)票滯后救濟(jì)，針對(duì)債券集中托管、銀行批量開票等客觀滯后情況，可暫按利息兌付通知書加銀行付款回單，在當(dāng)期《增值稅納稅申報(bào)表》附列資料（三）第4欄“本期發(fā)生額”預(yù)填，但須在次月征期結(jié)束前補(bǔ)票。

　　逾期仍未取得的，應(yīng)主動(dòng)更正申報(bào)并加收滯納金；稅局發(fā)現(xiàn)將按0.5×滯納金+0.5×罰款處罰（2025年6月上海稽查案例）。

　　財(cái)務(wù)建議

　　建立“利息臺(tái)賬”——按月度鎖定銀行計(jì)息單、兌付通知單、付款回單，預(yù)抵資料留痕。

　　與出借方簽訂“開票時(shí)點(diǎn)”補(bǔ)充條款，約定不晚于兌付后15個(gè)工作日開具增值稅發(fā)票，減少預(yù)抵周期。

　　PART.3

　　利息分?jǐn)偡椒ǎ鹤饨瓞F(xiàn)值+一致性模型

　　利息分?jǐn)偡椒ㄊ?025年稽查的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域，原有行業(yè)做法已被多個(gè)稽查案例否定。

　　融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃分?jǐn)?/P>

　　行業(yè)舊做法“融資租賃應(yīng)收款余額>借款余額→全部利息歸入融資租賃”已被2025年多起稽查否定。稅局理由很明確：余額覆蓋僅為靜態(tài)結(jié)果，未能證明經(jīng)營(yíng)租賃“零融資”。

　　安全模型是按“合同租金現(xiàn)值”占比拆分：經(jīng)營(yíng)租賃利息支出＝總利息×（經(jīng)營(yíng)租賃未來(lái)租金現(xiàn)值÷全部合同租金現(xiàn)值）。租金現(xiàn)值統(tǒng)一用合同內(nèi)含利率折現(xiàn)，折現(xiàn)期不超過(guò)合同期限。

　　該模型在2025年5月北京二稽局《審理指引》中被認(rèn)可，企業(yè)僅需留存Excel模板+合同即可過(guò)關(guān)

　　直租與回租項(xiàng)目分?jǐn)?/P>

　　稅局默認(rèn)方法仍是“當(dāng)期增值稅銷售額占比”，但須在申報(bào)附注中披露：直租銷售額＝本金+利息；回租銷售額＝利息。若企業(yè)認(rèn)為口徑不一致，可改用“期初應(yīng)收本金余額占比”，但需向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)事前備案，且一年內(nèi)不得變更。

　　對(duì)于即征即退優(yōu)化，需要特別注意：有形動(dòng)產(chǎn)直租（13%）與回租（6%）均享受超3%即征即退。利息分?jǐn)偡椒〞?huì)直接影響退稅：退稅額＝（應(yīng)納稅額−含稅收入×3%）。

　　利息越向“回租”傾斜，應(yīng)納稅額越小，退稅額越大。但2025年7月江蘇稽查案例顯示：某公司將90%利息分?jǐn)傊粱刈�，被認(rèn)定“明顯偏離受益原則”，補(bǔ)稅+滯納金1300萬(wàn)元。

　　安全線是：回租利息占比≤回租租金現(xiàn)值占比+10%

　　優(yōu)化技巧

　　若公司ERP難以拆分，可在“合同建檔”環(huán)節(jié)即標(biāo)記資產(chǎn)類型（有形/不動(dòng)產(chǎn)/回租），利息按“合同租金現(xiàn)值”自動(dòng)加權(quán)分?jǐn)�，減少人工判斷

　對(duì)即征即退項(xiàng)目，優(yōu)先把利息“傾斜”進(jìn)回租（6%稅率），可降低應(yīng)納稅額，放大3%退稅收益；但須保持方法一致性，避免“多方法混合”被挑戰(zhàn)

　　PART.4

　　2025年稽查四大雷區(qū)

　　根據(jù)2025年稽查案例，以下四個(gè)方面成為重點(diǎn)雷區(qū)：

　　資本化利息未轉(zhuǎn)出——購(gòu)建固定資產(chǎn)期間的利息不得抵減。

　　財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、咨詢費(fèi)發(fā)票混入“利息”行次，這些費(fèi)用不屬于可抵減利息范圍。

　　回租項(xiàng)目利息占比>銷售額占比1.5倍，明顯偏離受益原則。

　　境外借款利息未代扣預(yù)提所得稅卻全額抵減，這是近期稽查的重點(diǎn)領(lǐng)域。

　　PART.5

　　建議與總結(jié)：守住“三看”底線

　針對(duì)2025年最新政策環(huán)境，融資租賃企業(yè)應(yīng)守住“三看”底線：類型看“正列舉+備案”，時(shí)點(diǎn)看“支付+發(fā)票”，分?jǐn)偪础白饨瓞F(xiàn)值+一致性”。

　　企業(yè)需要定期與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通確定利息支出分?jǐn)偡绞�，選擇謹(jǐn)慎的利息支出分配方法，并妥善保存好利息支出的相關(guān)原始憑證和計(jì)算依據(jù)。

　　同時(shí)，應(yīng)建立資金管理系統(tǒng)，動(dòng)態(tài)監(jiān)控應(yīng)收融資租賃款余額與外部借款余額的匹配情況，以便合理確定利息分?jǐn)偛呗浴?/P>

　　只有把握政策本質(zhì)，選擇符合經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)的處理方法，才能在2025年最嚴(yán)稽查季安全落地，實(shí)現(xiàn)合規(guī)性與經(jīng)濟(jì)性的平衡。