2013年10月27日，第十屆中國國際金融論壇在上海浦東舉行，和訊網(wǎng)對本次論壇進行全程圖文報道。招銀金融租賃有限公司首席市場官史永赳在演講中表示，面對產能過剩，如何保證銷售收入可持續(xù)使利潤率可持續(xù)，獲取未來市場，這都面臨著服務延伸，服務的轉型。租賃恰恰是非常好的工具和紐帶，可以為轉型提供最有效的連接，特別是專業(yè)的資產和管理的方式。

　　附嘉賓發(fā)言實錄：

　　史永赳：先生們，女士們，各位嘉賓，大家下午好！非常感謝主委會發(fā)出邀請，也感謝主持人給我們提供這樣的機會，跟在座的專家做個探討和溝通。

　　從08年金融危機以后，其實對融資租賃的整體發(fā)展，以及提供的服務和虛擬經濟、實體經濟的關系，還有創(chuàng)新范圍面臨了不同的討論和爭論。所以我們這次主要是想跟大家溝通一下融資租賃和實體經濟發(fā)展的關系。在今天發(fā)言之前先介紹一下我所就職的單位：招銀金融租賃，是國務院首批試立的銀行租賃公司之一。我們是招商銀行類似于產品事業(yè)部，我們08年4月份在上海開業(yè)。注冊資本應該是40億，截至到今年3季度末資產規(guī)模是750億。

　　我今天準備的主要有兩方面的內容：一方面，講融資租賃服務如何為實體經濟的發(fā)展，或者融資租賃的創(chuàng)新在什么地方，我想首先分享一下對融資租賃發(fā)展的情況。

　　第二部分：給大家溝通一下融資租賃服務的體系與實體之間的關系。

　　從融資租賃發(fā)展情況來看，看到很多是老朋友，也是租賃業(yè)的專家，我們把融資租賃在國內的發(fā)展來做一個簡單的回顧，可以看到融資租賃從上世紀80年代進入我國，到21世紀以后市場逐步開放，可以看到有幾個標志性的時間段：

　　第一，前20年當中發(fā)展速度較為緩慢。到04年3月份，商務部試點機構第一批的外商試點企業(yè)，這是全球兩家以制造業(yè)起家的集團，在金融方面應該說是全球屈指可數(shù)的金融服務提供商。還有美國現(xiàn)代制造業(yè)當中的脊梁。首批在國內設立了金融服務公司。跟高端制造業(yè)在全球的擴張息息相關。

　　前面十年中國經濟經歷的全球羨慕的高速發(fā)展，制造業(yè)的巨頭們也看到了這樣的市場。作為產業(yè)資本另外一個主要的輔助工具，金融租賃率先跨入了發(fā)展中國家來支持制造業(yè)在新興市場當中的拓展。可以看到現(xiàn)在中國很多制造業(yè)面臨著不足，如何帶動制造業(yè)走出國門，也給了我們一起啟發(fā)。

　　到05年我們對外資進行了全面開放，同時內資的試點進行審批。裝備制造業(yè)的企業(yè)紛紛設立了自己的融資租賃公司，在座應該比較熟悉，外資全面開放。07年之前銀行由于前期的這種對混業(yè)經營的整頓，不能開展金融租賃和融資租賃業(yè)務，到07年銀行重返金融租賃的行業(yè)。這5家紛紛在07年底和08年初完成了建設，并開始了業(yè)務發(fā)展。到去年年底我們說進行了飛速的發(fā)展，資產規(guī)模翻了四番。

　　這是機構的整體發(fā)展情況，我們從業(yè)務市場規(guī)模來看，在國內目前對融資租賃的統(tǒng)計有不同的歸口部門，有的統(tǒng)計相對比較清晰準確，有的不是特別地及時。隨著內部增長調結構的挑戰(zhàn)，GDP的增速有所放緩，但整體租賃的發(fā)展速度并沒有受到特別大的影響。還是以較快的速度在發(fā)展，服務的提供者進入了這樣的市場以后，業(yè)務迅速地落地。特別跟我們近幾年來工業(yè)化的進程有關系。

　　驅動今年近90%的年負荷增長率感覺有幾方面的因素：一，中國的融資需求空間巨大，這張圖列出了從03年到11年整個中國固定資產投資總額。我們租賃主要的載體，或者是標的物是以固定資產里面的動產為主。為什么跟實體經濟相關，因為所有的設備都是生產資料，有了生產設備以后，將會雇傭相應的勞動力，采購相應的原材料，這不是一種虛擬的放大，而是實實在在地生產產品。

　　從03年到整個的年負荷增長率有22%的增速。到11年突破了63500億。這樣給融資租賃行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展基礎。在這樣一個土壤下，設備的投資需求來看年負荷增長率超過85%，甚至超過90%并不奇怪。只不過是以前市場上提供服務的參與者太少。所以從我們來說在中國這樣的市場里，特別是一些制造業(yè)快速的發(fā)展中，融資租賃在中國目前還會有較快的發(fā)展需求。這當中還有對中國實體經濟發(fā)展的需求。

　　從前面的時間軸可以看到中國開展租賃的時間并不短，但發(fā)展速度并沒有這么快，包括認知程度都有一個變化。我們從三個角度來看一下，一個是從社會的角度來看融資租賃的作用。使用創(chuàng)造價值，優(yōu)化資產配置，避免了重復購買。在社會上，整個社會的資源，特別是集約式的發(fā)展，社會資源有限，不僅僅是能源，還有鋼鐵，通過不同的需求者，通過租賃的平臺合理地配置資源。并把我們原有中華民族當中傳統(tǒng)的、固有的產權概念，變成使用創(chuàng)造的價值，逐漸地會被社會所認識。

　　租賃服務的購買者和需求者來說，他們也逐漸地認識到通過融資租賃的產品，一方面可以節(jié)約社會的供貨投資。以前要提供一些新的產品，對必不可少的一些生產線，機床的大型設備，都用自有資金來購買，而且要自己擁有產權，這樣的話適應不了市場對它的產品需求，通過融資租賃可以加速生產線設備的更新，可以加速產品質量的提升，以及新產品的推出。另外對現(xiàn)代企業(yè)的財富要求越來越高，可以優(yōu)化中長期的結構，起到保障財務更加穩(wěn)健、安全的作用。

　　從社會需求的另一個方面來看，對于一些設備的制造業(yè)，通過租賃，融資租賃的產品可以更好地提升它的銷售，特別是把一些價值較高，產品質量較好的產品盡快地讓客戶認識到使用價值，客戶在支付租金的過程當中可以提升對產品的認識。近幾年在工程機械方面，還有造船，經濟的主要制造業(yè)方面融資租賃可以幫助企業(yè)實現(xiàn)銷售，幫助客戶能盡快地了解新產品的性能起到不可或缺的作用。

　　從融資租賃服務的提供來看，銀行以前從融資為主，從各種報道當中來看有對資金的實際使用，是否真正地通過實體經濟，或者是進入房地產，還是進入證券市場有很大的置疑。但融資租賃主要是以社會為主。激勵我們給更多層面的客戶來提供融資的服務。而不是傳統(tǒng)銀行當中僅僅提供資金。價值逐漸地被這些方面所發(fā)現(xiàn)。

　　另一方面，中國的市場，包括全球市場的推動離不開監(jiān)管部門和環(huán)境的不斷完善。融資租賃面臨著四大支柱：監(jiān)管、法律、會計、稅務�，F(xiàn)在不完全統(tǒng)計，目前這個比例不高，融資租賃發(fā)展的外部環(huán)境有所欠缺。目前這四大支柱沒有完全地與國際接軌，也沒有達到完善的地步。但從一些政策來看政策制訂部門不斷地推動政策完善。從11年營改增的出臺，我們項目公司是大型海外項目的必要結構載體。認為金融機構下設的機構必須要經過層層審批，效率其實非常低。銀監(jiān)會同意有條件的金融租賃公司可以設立項目公司這樣的資質，由此加快了我國飛機、船舶租賃業(yè)的發(fā)展，由此推動了航空、航運本身服務的提供者，特別是近兩年金融危機當中導致大船造國面臨的很大的壓力。這是我想跟大家報告的整體內容，以及我們的理解。

　　第二部分想講一下融資租賃服務與實體經濟。它連接了設備市場和資本市場，前面發(fā)言當中也介紹了主要是融入為主。左手是資金的提供者，可以把我們的設備跟資金有效地進行結合，租設備之后，如何從制造、OEM的價值提升至設備的零配件，包括售后服務所能夠產生的價值，租賃服務也是起到了橋梁的作用，因為它跟當場結算的最大差別來看，通過租賃的方式可以多頻次地跟客人進行接觸。接觸的過程當中實際上就是需求的發(fā)現(xiàn)。他們獲得了很多的利潤和增長方式，是從售后的服務當?shù)脕淼摹?/P>

　　從融資租賃整體的服務體系和經濟發(fā)展來梳理一下，覺得有幾個方面：

　　一，最直接的貨幣資金提供方，以融資替代用戶，滿足客戶的需求。

　　二，應收租賃權的管理法�，F(xiàn)在很多制造商為了加快銷售，提前讓客人使用到設備，會用賒銷的方式。整個的信用風險管理并不是制造業(yè)所擅長的，經過這么多年的發(fā)展，其中培養(yǎng)鍛造了一個能力，信用風險的管理。通過這種方式，我們把金融企業(yè)所擅長的債權管理和優(yōu)秀高頻次制造結合在一起，由此可以緩解和降低我們制造業(yè)在高速發(fā)展當中的困惑，以及所產生的負面作用。這實際上是一種分工、細化的表現(xiàn)。較好地提升了我們一些大型制造廠商的質量。這種創(chuàng)新的投融資方式，可以看到滿足社會的使用方，它是一種使用的價值。

　　發(fā)現(xiàn)要提供照明服務的話，可以看到很多政府在采購路燈，它真正的核心是服務。目前的社會資源有限，特別是一些地方政府資金有限的情況下，怎么用好這個錢。擁有的資產和效率往往不是最高的，我們有一個切身的體會，以前讀書的時候如果問朋友借一本書的話，會通常打開來看。但如果到圖書館去租這個書的話，有可能放一年都不看。

　　設備的更新?lián)Q代，這是個需求市場，不可能無限量地增長。大家都知道現(xiàn)在很多產能過剩，如何保證銷售收入可持續(xù)，使我們的利潤率可持續(xù)，它怎樣來獲取后市場。其實面臨著服務的延伸，服務的轉型。租賃恰恰是非常好的工具和紐帶，可以為轉型提供最有效的連接，特別是專業(yè)的資產和管理的方式。

　　借此機會來介紹一下招銀金融租賃在這方面的實踐。創(chuàng)新了自己的產品體系，我們有一個整體的產品品牌。有一個價值鏈的解決方案、行業(yè)解決方案、功能解決方案，三方面來為客人提供產品。價值鏈有分校商的解決方案，用戶的解決方案，行業(yè)的解決方案。一個產品覆蓋所有的行業(yè)。針對不同的行業(yè)來制訂出相應的解決方案，還有適應經濟發(fā)展功能性的方案。這是我們在租賃的從業(yè)理解當中的一些實踐。

　　目前我們主要構建了會議租賃、船務租賃等板塊，不同的領域來提供專業(yè)化的服務，船舶目前已經突破了1百艘，載重量超過了280萬噸，為了支持制造業(yè)的發(fā)展，充分促進銷售，提升客戶使用的功能，我們對工程機械，港口設備等做了相應的創(chuàng)新。很多發(fā)展的客戶當中不僅是大型客戶，有不少還是個人企業(yè)和民營企業(yè)的重要客戶。我們也得到了監(jiān)管部門較好的認可，在08年金融危機開業(yè)的時候成立，這兩年國際、國內經濟動蕩情況下堅持不懈地通過租賃功能，來給民營和中小企業(yè)提供了租賃服務。這本身其實也是租賃的特點和魅力所在。

　　金融租賃走了過5年多，招銀金融租賃的速度更快，同時也有自己的特色，但發(fā)現(xiàn)這幾年當中我們主要的產品和服務還是有很大的類似性。在未來的發(fā)展來看，如何進行差異化、專業(yè)化的發(fā)展，就給我們這個行業(yè)當中的從業(yè)者們提出了課題和挑戰(zhàn)。從招銀金融租賃自身的體會和思考來看，就像國內的經濟要靠杠桿，我們在專業(yè)當中走差異化的金融租賃公司才能獲得長遠、健康的發(fā)展，這當中會落腳于是不是所有的行業(yè)都做，還是關注在特殊的行業(yè)。是不是所有的區(qū)域和領域都可以覆蓋，還是在服務領域當中滿足客戶進一步服務需求，并且來加大服務提供。

　　我覺得只有通過不斷地創(chuàng)新，專業(yè)能力的提升，服務客戶的層面才會更廣。我們現(xiàn)在很多人說金融租賃提供給大客戶，我覺得從客戶端來說，金字塔尖上的客戶對租賃的需求更高，另一方面來說隨著租賃公司的認識，客戶的市場會更大。我們服務的客戶是在同一個行業(yè)，同一個區(qū)域，提供不同的租賃公司來提供不同的服務。針對不同的行業(yè)我們自身有自己的產品，整體的解決方案和服務體系。只有這樣才能夠持續(xù)創(chuàng)新，才能夠獲得長遠和健康的發(fā)展。